7月10日，中聯重科發布關于分拆所屬子公司湖南中聯重科智能高空作業機械有限公司（以下簡稱“中聯高機”）重組上市的預案（以下簡稱預案），方案為路暢科技向中聯高機的29名股東發行股份購買其持有的中聯高機100%股權，并向不超過35名特定對象發行股份募集配套資金，進而實現中聯高機的重組上市。本次交易完成后，中聯高機將成為路暢科技全資子公司，中聯重科仍為路暢科技的控股股東。

資本市場賦能高機發展 提升公司整體盈利水平

預案中介紹，本次發行股份購買資產的定價基準日為路暢科技審議本次交易相關議案的首次董事會決議公告日，即2023年2月6日。經計算及交易各方協商，發行價格為23.89元/股，即不低于定價基準日前20個交易日路暢科技股票交易均價的80%。中聯高機100%股權的交易價格為94.24億元。

(資料圖)

路暢科技發行股份購買資產成功實施后，擬向不超過35名特定對象發行股份募集配套資金，募集資金總額不超過33.5億元。本次募集配套資金采用詢價方式發行，發行對象認購的股份自發行結束并上市之日起6個月內不得轉讓。其中，23.5億元擬將用于補充路暢科技和中聯高機流動資金或償還債務、10億元用于墨西哥生產基地建設項目。

中聯重科在公告中表示，預計本次分拆完成后，從業績提升角度，中聯高機的發展與創新將進一步提速，其業績的增長將同步反映到公司的整體業績中，進而提升公司的盈利水平和穩健性；從價值發現角度，中聯高機分拆上市有助于其內在價值的充分釋放，公司所持有的中聯高機權益價值有望進一步提升，流動性也將顯著改善；從結構優化角度，中聯高機分拆上市有助于進一步拓寬融資渠道，提高公司整體融資效率，增強公司的綜合實力。本次交易完成后，中聯高機及路暢科技將進一步提升經營效率，完善治理結構，有利于提升公司未來整體盈利水平。鑒于此，公司分拆中聯高機重組上市將對公司全體股東的利益產生積極影響。

釋放新興業務板塊估值潛力 最大化實現全體股東利益

預案中介紹，深耕機械裝備主業，推動高空作業平臺板塊發展是中聯重科本次分拆中聯高機重組上市的目的之一。中聯重科各大板塊業務均在全球具有領軍地位。本次交易完成后，中聯重科與中聯高機將聚焦各自主營業務領域、明確主業結構，有利于兩公司更好地理順業務架構，在推動中聯重科體系不同業務均衡發展的同時，強化在高空作業平臺這一新興領域的布局，提升公司整體資產質量、增強公司的整體盈利能力。

其次，中聯高機可以利用上市公司平臺增強資金實力，有利于中聯高機更好地把握國內外市場發展的關鍵時期，提高自身技術水平與盈利水平，提高科技成果轉化和規模化生產水平，鞏固市場地位，實現跨越式發展。

同時，通過釋放新興業務板塊估值潛力，最大化實現全體股東利益。本次交易完成后，有利于優化資本市場對中聯重科不同業務板塊的估值體系，同時有利于提升中聯高機業務清晰度與財務透明度，中聯高機將憑借其領先的行業地位以及雄厚的技術基礎在國內 A 股相關行業獲得合理的估值水平，使得中聯重科優質資產價值在資本市場得以充分體現，實現全體股東利益的最大化。

抓住戰略發展機遇 助推中聯高機業務加速

中聯高機產品系列齊全、品種規格豐富，產品高度范圍覆蓋6米至72米。中聯高機率先推出鋰電系列產品，推動了行業新能源產品的發展和技術升級。憑借深厚的技術實力，中聯高機2021年自主研制出68米直臂式高空作業平臺，打破了海外企業在國內超高米段高空作業平臺市場的長期壟斷。2023年，中聯高機再度刷新高空作業平臺作業高度，成功研發72米直臂式高空作業平臺。

憑借在技術、產品、服務、人才等方面的領先優勢。中聯高機實現了快速突破，2020年、2021年、2022年及2023年1-4月中聯高機的營業收入分別為10.28億元、29.78億元、45.83億元和18.37億元，業務保持高速增長，行業排名持續提高，2022年成為全球第七大高空作業平臺制造商。同時，中聯高機近年來海外市場也實現了快速增長，2020-2022年，中聯高機境外銷售收入比例分別為6.87%、5.17%、17.43%。

預案中，擬用10億元募集資金建設的墨西哥生產基地項目也值得關注，公司將推進臂式和剪叉式高空作業平臺產品海外本地化生產，促進產品銷售在美洲地區的持續增長。通過墨西哥項目的實施，中聯高機將通過低成本的高效運作，增強其在海外的產品供應能力和配件服務保障能力，有效落實全球化戰略布局，鞏固行業領先地位，實現其盈利水平的持續提升。

行業專家表示，上市公司分拆上市有利于培育戰略性新興產業，提升子公司核心競爭力。中聯重科分拆高機重組上市，高空作業平臺板塊將增強資本實力，在人才引進、產品研發、海外布局等方面將不斷優化，進一步擴大業務布局實現快速突破，進而有助于提升中聯重科未來的整體盈利水平。

關鍵詞：