繼前段時(shí)間頻發(fā)的“業(yè)績(jī)雷”和“債務(wù)雷”之后，上周末又有上市公司爆出了“新型雷”，可謂防不勝防。康尼機(jī)電6月23日公告了子公司龍昕科技董事長(zhǎng)涉嫌違規(guī)擔(dān)保等事項(xiàng)，周一開(kāi)盤(pán)后公司股價(jià)一字跌停，今日繼續(xù)跌停。

康尼機(jī)電主業(yè)是軌道交通領(lǐng)域門(mén)系統(tǒng)及配套產(chǎn)品的生產(chǎn)銷(xiāo)售，而這次爆雷的子公司龍昕科技則屬于消費(fèi)電子領(lǐng)域制造企業(yè)，是小米、OPPO、VIVO、華為等手機(jī)公司的二級(jí)供應(yīng)商。由于在業(yè)務(wù)層面與上市公司的交集很少，且體量與上市公司相差無(wú)幾，因此在收購(gòu)時(shí)，市場(chǎng)便對(duì)該收購(gòu)的動(dòng)機(jī)、是否變相借殼上市，以及估值合理性等問(wèn)題提出過(guò)質(zhì)疑。

不僅如此，新浪財(cái)經(jīng)注意到，此次龍昕科技董事長(zhǎng)廖良茂涉嫌違規(guī)擔(dān)保事件的發(fā)生或許并不是偶然。早在被收購(gòu)前，龍昕科技就已存在多項(xiàng)糾紛和多起未決訴訟，公司涉嫌違規(guī)違法的情況早已屢見(jiàn)不鮮。不過(guò)，這些都沒(méi)能阻礙龍昕科技被上市公司跨界并購(gòu)。

在被成功收購(gòu)后，龍昕科技似乎并沒(méi)有“安分守己”，收購(gòu)?fù)瓿蓛H半年，便爆出了董事長(zhǎng)涉嫌違規(guī)的重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。讓我們一起來(lái)看看這次24000多股東被“悶殺”的違規(guī)事件始末。

龍昕科技董事長(zhǎng)廖良茂違規(guī)擔(dān)保“三宗罪”

根據(jù)公告顯示，康尼機(jī)電副總裁、龍昕科技董事長(zhǎng)廖良茂利用職務(wù)之便，違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)民間借貸等“三宗罪”。

一是廖良茂未經(jīng)龍昕科技董事會(huì)和股東會(huì)批準(zhǔn)，私自以龍昕科技在廈門(mén)國(guó)際銀行的3.045億元定期存單為深圳市鑫聯(lián)科貿(mào)易有限公司向廈門(mén)國(guó)際銀行的3億元授信貸款及資產(chǎn)管理計(jì)劃提供質(zhì)押擔(dān)保。

二是私自以龍昕科技的名義，為其個(gè)人6600萬(wàn)元民間貸款提供了保證擔(dān)保。

三是廖良茂及龍昕科技被要求對(duì)第三方舒魁的3400萬(wàn)元民間借貸承擔(dān)連帶保證責(zé)任，同時(shí)龍昕科技825萬(wàn)元存款因此被凍結(jié)。

從已披露的情況來(lái)看，廖良茂至少隱瞞了1個(gè)億的民間借貸和相關(guān)連帶擔(dān)保，還私自用已賣(mài)給上市公司、但仍被其私自控制的龍昕科技為第三方(深圳鑫聯(lián)科)提供非法擔(dān)保。

事件發(fā)生后，上市公司康尼機(jī)電也采取了5點(diǎn)應(yīng)對(duì)措施，將廖良茂及其一致行動(dòng)人田小琴、眾旺昕(合伙企業(yè))持有的40，901，631股公司股票質(zhì)押給龍昕科技，作為龍昕科技為廖良茂及第三方提供擔(dān)保的反擔(dān)保。廖良茂持有公司另外的33，195，731股限售流通股也已經(jīng)被司法凍結(jié)。

此外為了保障龍昕科技后續(xù)的業(yè)績(jī)補(bǔ)償履行，還將廖良茂持有的東莞錦裕源20%股權(quán)，以及廖良茂親屬廖良鏡持有的江西龍耀84%股權(quán)質(zhì)押給公司。不過(guò)東莞錦裕源和江西龍耀兩家公司的價(jià)值幾何，目前還不得而知。

盡管事發(fā)后康尼機(jī)電進(jìn)行了“亡羊補(bǔ)牢”，但還是給上市公司造成了巨額損失。

3億資金被凍22.7億商譽(yù)壓頂 承諾業(yè)績(jī)岌岌可危

與多數(shù)企業(yè)不同，康尼機(jī)電在2014年8月上市時(shí)，前十大的股權(quán)就極為分散，因此公司是一家沒(méi)有控股股東、也不存在實(shí)際控制人的企業(yè)。

上市后，由于軌道交通大環(huán)境的影響，康尼機(jī)電的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)出現(xiàn)乏力，于是開(kāi)始籌劃并購(gòu)擴(kuò)充業(yè)績(jī)。公司對(duì)邦柯科技的首次并購(gòu)嘗試以失敗告終后，便馬不停蹄的實(shí)施了龍昕科技的并購(gòu)，不過(guò)這也為以后埋下了隱患。

根據(jù)公司2017年報(bào)顯示，在完成龍昕科技的收購(gòu)之后，康尼機(jī)電當(dāng)年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)20%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)17%，龍昕科技也完成了2.38億的業(yè)績(jī)對(duì)賭承諾，不過(guò)公司的存貨增速卻達(dá)到了72%，應(yīng)收賬款增幅更是接近100%，業(yè)績(jī)質(zhì)量并不很理想。

更重要的是，在這次董事長(zhǎng)廖良茂違規(guī)事件之后，使得龍昕科技的3.1275億元資金被限制使用，并已出現(xiàn)資金緊缺的情況、影響到了龍昕科技的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。這筆被凍結(jié)的資金還存在被擔(dān)保權(quán)人行使擔(dān)保權(quán)從而造成本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，康尼機(jī)電當(dāng)時(shí)收購(gòu)龍昕科技溢價(jià)頗多。收購(gòu)?fù)瓿珊螅阈纬闪?2.7億的巨額商譽(yù)，而公司全年凈利潤(rùn)僅2.8億，凈資產(chǎn)也僅不到40億。一旦影響到龍昕科技的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，從而難以實(shí)現(xiàn)未來(lái)兩年的業(yè)績(jī)承諾，最終導(dǎo)致巨額商譽(yù)減值、業(yè)績(jī)爆雷。

受傷的不僅是上市公司。

收購(gòu)龍昕科技時(shí)，財(cái)通基金、諾德基金等7家機(jī)構(gòu)還參與了配套資金的募集，發(fā)行價(jià)格11.4元/股，不到半年時(shí)間已經(jīng)浮虧超過(guò)30%。截至發(fā)稿時(shí)，公司股價(jià)仍被巨量封單壓在跌停板上。

關(guān)鍵詞： 機(jī)電