日前，華夏銀行發(fā)布《關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行A股股票涉及關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的公告》(下稱(chēng)《公告》)稱(chēng)，首鋼集團(tuán)有限公司和北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司，擬以每股15.16元的價(jià)格，分別認(rèn)購(gòu)華夏銀行非公開(kāi)發(fā)行的A股股票金額50億元和30億元。

這一認(rèn)購(gòu)價(jià)格為當(dāng)前股價(jià)的近3倍。8月8日，華夏銀行的收盤(pán)價(jià)為5.06元/股。《公告》發(fā)布后，8月9日的華夏銀行股價(jià)小幅上行，最高觸及5.15元/股，收于5.11元/股。并且，該認(rèn)購(gòu)價(jià)格也遠(yuǎn)超近年來(lái)華夏銀行的股價(jià)。2015年下半年至今，華夏銀行的股價(jià)一直在10元以下。

認(rèn)購(gòu)價(jià)格明顯高于市場(chǎng)價(jià)格，主要因?yàn)楫?dāng)前華夏銀行仍處于“破凈”狀態(tài)。華夏銀行2022年一季報(bào)顯示，歸屬于上市公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)為15.76元/股。

2003年的《國(guó)有企業(yè)改制工作意見(jiàn)》曾規(guī)定：“上市公司國(guó)有股轉(zhuǎn)讓價(jià)格在不低于每股凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，參考上市公司盈利能力和市場(chǎng)表現(xiàn)合理定價(jià)。”隨后2018年出臺(tái)的《上市公司國(guó)有股管理辦法》第十條則規(guī)定：“上市公司國(guó)有股權(quán)變動(dòng)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券市場(chǎng)公開(kāi)交易價(jià)格、可比公司股票交易價(jià)格、每股凈資產(chǎn)值等因素合理定價(jià)。”

目前，華夏銀行的市凈率僅為0.33，屬于同行業(yè)中市凈率較低的銀行。不過(guò)，目前A股上市銀行多面臨著“破凈”的局面。據(jù)財(cái)新統(tǒng)計(jì)，42家上市銀行中，市凈率超過(guò)1的銀行僅5家，分別為寧波銀行、成都銀行、招商銀行、杭州銀行和常熟銀行;市凈率低于0.5的銀行有12家，除了華夏銀行，還有民生銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等。

市凈率偏低，可能讓融資和定增變得更為艱難。國(guó)信證券金融業(yè)首席分析師王劍曾撰文表示，A股上市銀行的過(guò)低估值導(dǎo)致其正常的股權(quán)再融資受到影響，自身股權(quán)融資難度加大。

根據(jù)《公告》，華夏銀行此次非公開(kāi)發(fā)行，也是為了“通過(guò)補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提高資本充足率水平，以適應(yīng)資本監(jiān)管要求，同時(shí)增強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，以應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化和挑戰(zhàn)。”

華夏銀行2022年一季報(bào)顯示，該行截至3月31日的并表后核心一級(jí)資本充足率為8.75%，較2021年末的8.78%下降了0.03個(gè)百分點(diǎn);資本充足率12.76%，較2021年年末下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。

2021年10月，華夏銀行入選中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單，這意味著華夏銀行在最低資本充足率要求8%的基礎(chǔ)上，實(shí)行0.25%的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求。

雖然當(dāng)前華夏銀行的資本充足率仍在監(jiān)管紅線(xiàn)以上，但略低于行業(yè)平均水平。此前，銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤介紹，一季度商業(yè)銀行資本充足率15%，撥備余額7.3萬(wàn)億元，商業(yè)銀行資本凈額28.3萬(wàn)億元。

華夏銀行此次定增于2022年7月12日由證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。當(dāng)時(shí)的公告稱(chēng)，華夏銀行將非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)15億股新股。

《公告》表示，首鋼集團(tuán)、京投公司認(rèn)購(gòu)公司本次非公開(kāi)發(fā)行的A股股票，“系其看好華夏銀行未來(lái)發(fā)展前景，并希望通過(guò)參與本次非公開(kāi)發(fā)行的方式進(jìn)一步加強(qiáng)與華夏銀行之間良好的合作關(guān)系”。

目前，首鋼集團(tuán)是華夏銀行的第一大股東，持股20.28%，持股總數(shù)為31.19億股，此次認(rèn)購(gòu)3.29億股;京投公司是華夏銀行第四大股東，當(dāng)前持股比例9.95%，持股總數(shù)15.30億股，此次認(rèn)購(gòu)1.97億股。

《公告》顯示，首鋼集團(tuán)與京投公司已繳納人民幣2000萬(wàn)元保證金，“但相關(guān)股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議的成立和生效仍存在不確定性，望廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)”。(王石玉)

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