近日有報(bào)道稱，多地監(jiān)管部門向?qū)俚刂行°y行下發(fā)通知，要求今年不能新增理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模，記者走訪發(fā)現(xiàn)，盡管有銀行表示確有收到通知但非書(shū)面，但更多銀行內(nèi)部人士表示并未收到上述通知。有分析人士表示，中小銀行要求控制理財(cái)規(guī)模增速是基于資管新規(guī)要求，目前，理財(cái)頭部化趨勢(shì)越發(fā)明顯，后期的理財(cái)發(fā)展趨勢(shì)也將促使中小銀行加快相關(guān)能力建設(shè)，或?qū)⒏訉Ｗ⒇?cái)富管理賽道。

城商行發(fā)力設(shè)立理財(cái)子公司

有銀行人士表示，早在去年下半年，就有未設(shè)立理財(cái)子公司的銀行將無(wú)法再新增理財(cái)業(yè)務(wù)，只能存量規(guī)模鎖定逐步消化的消息傳出。事實(shí)上，資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，隨著理財(cái)業(yè)務(wù)整改轉(zhuǎn)型和理財(cái)子公司建設(shè)有序推進(jìn)，理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展格局也出現(xiàn)了明顯的變化。

《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》明確提出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)通過(guò)具有獨(dú)立法人地位的子公司開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù);暫不具備條件的，商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)設(shè)立理財(cái)業(yè)務(wù)專營(yíng)部門，對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)管理。截至目前，已有29家理財(cái)公司(含外方控股的合資理財(cái)公司)獲批籌建，其中，城商行理財(cái)子公司包括寧銀理財(cái)、杭銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、南銀理財(cái)、蘇銀理財(cái)、青銀理財(cái)、上銀理財(cái)。

基于理財(cái)新規(guī)的要求，近兩年，城商行逐漸成為了設(shè)立理財(cái)子公司的主力軍。去年下半年以來(lái)，不斷有城商行擬籌建理財(cái)子公司的消息傳出，例如西安銀行擬出資不超過(guò)人民幣10億元全資發(fā)起設(shè)立西銀理財(cái)有限責(zé)任公司，貴陽(yáng)銀行擬設(shè)立全資子公司貴銀理財(cái)，注冊(cè)資本10億元。此外，烏魯木齊銀行、富滇銀行等也已公布設(shè)立理財(cái)子公司的計(jì)劃。

有業(yè)內(nèi)人士表示，城商行設(shè)立理財(cái)子公司，通過(guò)設(shè)立理財(cái)子公司開(kāi)展資管業(yè)務(wù)順應(yīng)了監(jiān)管政策和未來(lái)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)，隨著全面凈值化時(shí)代的到來(lái)，不具備理財(cái)子牌照的中小銀行退出是大勢(shì)所趨。

中小銀行通過(guò)代銷參與理財(cái)市場(chǎng)

中小銀行雖然數(shù)量眾多，但其理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模在整體市場(chǎng)中占比并不大。根據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告(2021年)》顯示，截至2021年底，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到29萬(wàn)億元，全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品4.76 萬(wàn)只，募集資金122.19萬(wàn)億元。其中城商行新發(fā)產(chǎn)品只數(shù)1.87萬(wàn)只，募集金額10.98萬(wàn)億元，募集金額同比下降18.69%。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)新發(fā)產(chǎn)品只數(shù)1.29萬(wàn)只，募集金額3.07萬(wàn)億元。二者募集金額合計(jì)14.05萬(wàn)億元，僅占全市場(chǎng)募集資金總額的11.5%。

上述報(bào)告同時(shí)披露，截至2021年底，理財(cái)公司產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全市場(chǎng)的比例近六成，已發(fā)展成為理財(cái)市場(chǎng)重要機(jī)構(gòu)類型，同時(shí)部分中小銀行不再發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，而是通過(guò)產(chǎn)品代銷繼續(xù)參與理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)市場(chǎng)已呈現(xiàn)出以理財(cái)公司為主、銀行機(jī)構(gòu)為輔的格局。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管對(duì)于一些規(guī)模較小的銀行來(lái)說(shuō)，可考慮聯(lián)合申請(qǐng)?jiān)O(shè)立理財(cái)子公司，然而資管新規(guī)要求銀行理財(cái)子公司的注冊(cè)資本最低為10億元，且理財(cái)業(yè)務(wù)專營(yíng)部門連續(xù)運(yùn)營(yíng)3年以上，僅這一道門檻就“攔住”了很多中小銀行。

此外，部分中小銀行受限于資產(chǎn)管理與投研能力不足，長(zhǎng)期難以形成理財(cái)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，因此轉(zhuǎn)變參與理財(cái)業(yè)務(wù)方式，通過(guò)產(chǎn)品代銷繼續(xù)參與理財(cái)市場(chǎng)。上述報(bào)告顯示，截至2021年年底，存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)數(shù)量較資管新規(guī)發(fā)布前減少了90家。通過(guò)代銷業(yè)務(wù)繼續(xù)參與理財(cái)市場(chǎng)，中小銀行也能充分發(fā)揮其在客戶資源、銷售渠道等方面的優(yōu)勢(shì)，逐漸成為理財(cái)產(chǎn)品代銷的重要力量。(范昊怡)

關(guān)鍵詞： 中小銀行 理財(cái)子公司 理財(cái)業(yè)務(wù) 銀行機(jī)構(gòu)