Wind數(shù)據(jù)顯示，9月以來(lái)，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)(保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資管公司)加大調(diào)研力度，截至10月27日，合計(jì)調(diào)研A股上市公司353家，較去年同期有所增長(zhǎng)。從行業(yè)來(lái)看，工業(yè)機(jī)械、電氣部件與設(shè)備、半導(dǎo)體產(chǎn)品等領(lǐng)域是險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的重點(diǎn)。在調(diào)研中，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和戰(zhàn)略規(guī)劃等成長(zhǎng)性是險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的方面。

1156次密集調(diào)研

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，9月以來(lái)至10月27日，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研A股上市公司353家，合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)1156次。對(duì)比去年同期，調(diào)研次數(shù)增加90次，調(diào)研上市公司增加35家。

從個(gè)股來(lái)看，怡合達(dá)、英杰電氣、京山輕機(jī)、容百科技、拓荊科技、寧波銀行、橫店?yáng)|磁、中微公司、中礦資源、埃斯頓均吸引15家以上險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研。位居前三的怡合達(dá)、英杰電氣、京山輕機(jī)分別吸引28家、27家、22家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研。

從調(diào)研的行業(yè)看，工業(yè)器械(30家)、電氣部件與設(shè)備(21家)、半導(dǎo)體產(chǎn)品(18家)、特種化工(17家)、電子設(shè)備和儀器(16家)、西藥(16家)、電子元件(16家)等行業(yè)受到險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)較多關(guān)注。

通過(guò)被密集調(diào)研且同屬于電氣部件與設(shè)備的英杰電氣和埃斯頓可以看出，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)近期對(duì)于工業(yè)制造領(lǐng)域的關(guān)注度較高。

企業(yè)成長(zhǎng)性受關(guān)注

從調(diào)研內(nèi)容看，企業(yè)的業(yè)績(jī)指標(biāo)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、戰(zhàn)略規(guī)劃、市場(chǎng)展望等是險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)調(diào)研的焦點(diǎn)。

例如，容百科技在被問(wèn)及公司目前新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)展時(shí)稱，到今年底，公司超高鎳9系產(chǎn)品，包括Ni90以及Ni90以上的材料月出貨量會(huì)達(dá)到近千噸;公司目前在錳鐵鋰市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域占據(jù)70%以上的市場(chǎng)份額;鈉離子電池正極材料正式進(jìn)入量產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段，目前月出貨規(guī)模10噸以上，預(yù)計(jì)明年初月出貨達(dá)百噸，明年底月出貨達(dá)千噸。

對(duì)于四季度磁材的經(jīng)營(yíng)情況，橫店?yáng)|磁表示，今年1-9月，磁材在家電、消費(fèi)電子和傳統(tǒng)汽車(chē)等領(lǐng)域景氣度較弱的情況下，不斷拓展新能源汽車(chē)、光伏、充電樁、服務(wù)器等應(yīng)用領(lǐng)域，在這些新應(yīng)用領(lǐng)域保持較高速增長(zhǎng)，使得整個(gè)磁材板塊保持穩(wěn)定發(fā)展。預(yù)計(jì)今年全年磁材收入同比有所增長(zhǎng)，出貨量比去年有所下降。

此外，部分險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)在調(diào)研中也多次關(guān)注疫情與政策帶來(lái)的影響。開(kāi)立醫(yī)療在調(diào)研中被問(wèn)及醫(yī)院使用貼息貸款政策是否會(huì)優(yōu)先采購(gòu)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備時(shí)表示，本次貼息貸款政策本質(zhì)上是在特定領(lǐng)域?qū)嵤┑亩ㄏ蜇泿艑捤?，主要目的在于促進(jìn)相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展、拉動(dòng)內(nèi)需，政策落地的確定性較高，貼息力度較大，還款周期較長(zhǎng)，將明顯促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)、中低等級(jí)醫(yī)院的采購(gòu)積極性，為整個(gè)行業(yè)帶來(lái)增量訂單。

看好權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)

展望四季度A股，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)保持積極心態(tài)，A股估值水平處于歷史較低位置，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)具備投資機(jī)會(huì)。

海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、策略組首席分析師荀玉根在人保資產(chǎn)第三方資管業(yè)務(wù)三季度策略會(huì)上表示，目前，A股估值和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已接近4月底，底部區(qū)域已較為扎實(shí);未來(lái)，穩(wěn)增長(zhǎng)措施的落地或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)止跌企穩(wěn)的契機(jī)。在結(jié)構(gòu)上，市場(chǎng)企穩(wěn)路徑可能是價(jià)值搭臺(tái)、成長(zhǎng)唱戲。從行業(yè)層面看，繼續(xù)看好高景氣成長(zhǎng)，如低碳經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)。

中航證券在研報(bào)中表示，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性環(huán)境趨于寬松，利好A股上行。未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不斷好轉(zhuǎn)，A股有望在震蕩中緩慢上行。短期，高端制造業(yè)受益于新興產(chǎn)業(yè)紅利，景氣度較高，存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì);中期，基建、地產(chǎn)、消費(fèi)邊際好轉(zhuǎn)，有望形成合力拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，對(duì)A股趨勢(shì)性上行形成支撐。(實(shí)習(xí)記者 楊雨萌)

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