3月30日，農業銀行發布2021年度業績。數據顯示，截至去年末，該行總資產突破29萬億元，增速6.9%。貸款余額17.2萬億元，比上年末增長2萬億元，新增貸款投放創歷史新高?？蛻舸婵钣囝~21.9萬億元，比上年末增長1.5萬億元，其中個人客戶存款增長超過1萬億元。

2021年6月，農業銀行曾開展存款治理機制改革。在3月30日召開的業績發布會上，農業銀行副行長張毅表示，在凈息差收窄的行業趨勢下，存款治理機制改革起到了穩定負債成本的作用，也為農行推動降低企業綜合融資成本打開了空間。

今年將繼續讓利實體經濟

利率下行的趨勢下，商業銀行的息差管理備受關注。張毅指出，近年來，在讓利實體經濟、利率中樞逐步下行的大背景下，凈息差收窄是銀行業的一個普遍特征。2021年，農行凈息差為2.12%，同比下降了8個BP，資產端和負債端分別拉低了5個BP和3個BP，資產端的收益率下行是主要因素。究其原因，一方面是利率因素拉低了9個BP，另一方面是2020年LPR下調累積效應釋放，尤其是去年一季度住房貸款集中定價，這些因素使得去年貸款收益率下降了15個BP。但與此同時，受利潤提升，零售貸款、中長期貸款等高收益貸款占比上升等因素影響，農行資產端整體的收益率提升了4個BP。

據張毅預計，今年農行的息差還會略有下行，但將明顯趨穩?？紤]到去年12月以來，1年期和5年期的LPR分別下調，因此資產端收益率將有所下降。而農行去年6月開展的存款治理機制改革則起到了穩定負債成本的作用，也為農行推動降低企業綜合融資成本打開了空間。“今年，農行將繼續讓利實體經濟，預計新發放貸款的利率還會下降。隨著資產配置結構的優化，貸款比重會進一步提高，將在一定程度上緩解利率下行的壓力。”

從負債端來看，預計農行的負債成本將保持相對穩定。張毅解釋稱，去年的存款治理機制改革效應在今年會持續體現。2年期、3年期存款到期后，存款付息率的壓力會有所緩解。此外，實際市場利率的低位運行使得同業負債成本有一定的下行空間，也將進一步緩解負債成本壓力。

接下來，農行將進一步加強凈息差管理，緩解凈息差下行的壓力。據張毅介紹，一方面是通過結構優化穩住息差大盤，包括配置大類資產、提高零售貸款占比、優化債券投資結構以及加快數字化經營提升低成本存款、短期存款占比等方式;另一方面是優化調整定價策略、利率風險管理策略，緩解利率下行的壓力。

內外兼修夯實資本基礎

作為全球系統重要性銀行，農行面臨更高的資本要求。最新數據顯示，截至2021年末，農行的資本充足率為17.13%，較上年末提高0.54個百分點;一級資本充足率為13.46%，較上年末提升0.54百分點;核心一級資本充足率為11.44%，較上年末提升0.4個百分點。

農行資本充足率的穩步提升主要得益于資本內生能力的不斷增強，資本節約措施的有效實施以及外源資本補充的適度增加。

據農行副董事長、執行董事、行長張青松介紹，2021年，農行持續加大服務實體經濟的力度，收益率相對較高的貸款業務在資產中的占比較上年末提高3.3個百分點，得益于資產總量的提升及貸款結構的優化，農行實現規模利潤2412億元，比上一年增加了253億元，增速11.7%。在與往年大致相同的分紅率之下，留存收益增加1621億元，同比多增196億元，由此提升核心一級資本充足率12個BP。

與此同時，農行的資本節約措施也得到有效實施。張青松指出，截至2021年末，農行低資本消耗的個貸占貸款的比例較上年末提升0.5個百分點，國債、政金債占投資比例較年初提升1.7個百分點。(胡楊)

關鍵詞： 農業銀行 實體經濟 貸款投放 資本充足率