6月24日，滬指圍繞3000點(diǎn)大關(guān)震蕩整理，最終小幅收漲0.21%，收?qǐng)?bào)3008.15點(diǎn)，堅(jiān)守3000點(diǎn)大關(guān)，日K線實(shí)現(xiàn)三連陽。盤面上，鋼鐵板塊表現(xiàn)較為活躍，整體上漲1.72%，28只成份股實(shí)現(xiàn)上漲，占比近八成，引人矚目。

個(gè)股方面，方大特鋼當(dāng)日漲幅居首，達(dá)到9.68%，三鋼閩光、武進(jìn)不銹兩只個(gè)股緊隨其后，漲幅也均逾5%，大冶特鋼、八一鋼鐵、華菱鋼鐵、韶鋼松山、永興特鋼和新鋼股份等個(gè)股漲幅也較為顯著。

對(duì)此，巨豐投顧表示，市場(chǎng)結(jié)束中期調(diào)整，步入第二波上漲。上周在利好加持下，多只白馬股創(chuàng)歷史新高，鋼鐵、煤炭等二線藍(lán)籌股有望補(bǔ)漲，金融、5G、次新股等出現(xiàn)回調(diào)，市場(chǎng)總體呈現(xiàn)連續(xù)大漲之后的盤整狀態(tài)。

據(jù)了解，6月23日，唐山市政府出臺(tái)《關(guān)于做好全市鋼鐵企業(yè)停限產(chǎn)工作的通知》，要求加大鋼鐵企業(yè)停限產(chǎn)力度，擬從現(xiàn)在起至7月底，績(jī)效評(píng)價(jià)為A類的首鋼遷鋼，沿海區(qū)城的首鋼京唐、文豐鋼鐵、唐鋼中厚板、德龍鋼鐵、縱橫鋼鐵，燒結(jié)機(jī)(球團(tuán))、高爐、轉(zhuǎn)爐、石灰窯限產(chǎn)20%。除此以外，全市其他鋼鐵企業(yè)燒結(jié)機(jī)(球團(tuán))、高爐、轉(zhuǎn)爐、石灰窯限產(chǎn)比例不低于50%，高爐要扒爐停產(chǎn)。根據(jù)空氣質(zhì)量改善情況，屆時(shí)再評(píng)估上述措施是否延續(xù)。要求各鋼企自接到《通知》起燒結(jié)機(jī)(球團(tuán))、轉(zhuǎn)爐、石灰窯等設(shè)備立即停產(chǎn)到位，高爐于6月27日前停產(chǎn)到位。另外，要求置換產(chǎn)能按時(shí)停產(chǎn)：首鋼京唐鋼鐵二期一步、豐南縱橫鋼鐵產(chǎn)能置換的裝備，必須按承諾時(shí)限關(guān)停。豐南區(qū)要立即組織粵豐鋼鐵停產(chǎn)到位。通寶、藍(lán)海、榕豐、東方(部分裝備)4家焦化企業(yè)要于7月10日前關(guān)停到位。

在此背景下，部分場(chǎng)內(nèi)主流資金紛紛開始涌入鋼鐵板塊搶籌，成為當(dāng)前板塊強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)的重要支撐。6月24日，板塊內(nèi)共有17只鋼鐵股備受場(chǎng)內(nèi)主流資金的青睞，合計(jì)吸金3.27億元。具體來看，三鋼閩光、方大特鋼、南鋼股份、馬鋼股份、寶鋼股份、韶鋼松山等個(gè)股大單資金凈流入均達(dá)到1000萬元以上，分別為10782.24萬元、7422.01萬元、3805.48萬元、2375.72萬元、2324.37萬元、1597.85萬元，另外，新鋼股份、太鋼不銹、八一鋼鐵、西寧特鋼、首鋼股份、大冶特鋼、鞍鋼股份、酒鋼宏興、永興特鋼、本鋼板材、鄂爾多斯等個(gè)股周一也均實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入。

估值方面，截至目前，鋼鐵板塊最新動(dòng)態(tài)市盈率為7.3倍，有13只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于板塊整體水平，其中，新鋼股份(2.93倍)、華菱鋼鐵(3.22倍)、韶鋼松山(3.87倍)、柳鋼股份(3.88倍)、三鋼閩光(3.88倍)、南鋼股份(4.08倍)和安陽鋼鐵(4.88倍)等個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率均不足5倍。

對(duì)于板塊的后市投資邏輯，天風(fēng)證券表示，新一輪供給收縮即將開始，鋼鐵價(jià)格和盈利拐點(diǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)，限產(chǎn)有望撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈格局變化，價(jià)格和盈利有望反轉(zhuǎn)。今年1月份-5月份，我國(guó)生鐵產(chǎn)量33534.7萬噸，同比增長(zhǎng)9.74%，同時(shí)由于疊加巴西淡水河谷尾礦庫潰壩造成的供給影響，鐵礦石價(jià)格今年以來單邊上漲，截止目前已上漲62.01%，吞噬了行業(yè)盈利，螺紋鋼噸鋼毛利約下降53.65%。因此，可以說生鐵產(chǎn)量是上游礦石價(jià)格和鋼材價(jià)格的重要平衡籌碼。一旦生鐵產(chǎn)量有所下降，鋼材價(jià)格和盈利有望反轉(zhuǎn)。從品種上看，考慮到下游需求情況，更看好與基建相關(guān)標(biāo)的：三鋼閩光、華菱鋼鐵、方大特鋼、韶鋼松山、凌鋼股份、南鋼股份等。

國(guó)信證券則表示，鋼鐵板塊估值處于較低區(qū)間，估值已較為充分的反映出市場(chǎng)對(duì)于鋼價(jià)下滑，行業(yè)盈利收縮的預(yù)期。下半年，建議關(guān)注三條投資主線。一是，關(guān)注盈利相對(duì)穩(wěn)定企業(yè)，兩家龍頭企業(yè)產(chǎn)品附加值高，在歷史業(yè)績(jī)上表現(xiàn)出較高的穩(wěn)定性。二是，尋求汽車板塊的階段性機(jī)會(huì)，下半年汽車行業(yè)產(chǎn)銷情況存在觸底回升的機(jī)會(huì)，將有利于汽車消費(fèi)。三是，靜候估值修復(fù)機(jī)會(huì)，隨著寬貨幣向?qū)捫庞脗鲗?dǎo)，行業(yè)預(yù)期或有改善進(jìn)而帶動(dòng)估值提升。記者 任小雨