2020年前后，在《巴黎協(xié)定》等世界性氣候與環(huán)境治理共識，以及低油價導(dǎo)致石油公司大幅削減投資等因素的共同作用下，bp、殼牌、道達爾能源、Equinor（挪威國家石油公司）、埃克森美孚、雪佛龍等國際石油公司在對待能源轉(zhuǎn)型的態(tài)度上呈現(xiàn)出明顯的差異化發(fā)展趨勢。

一方面，bp、殼牌、道達爾能源和Equinor等歐洲石油巨頭計劃采取較激進的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，認為世界油氣需求將逐年減少，“去碳化”和“電氣化”是未來能源發(fā)展的明確方向，石油公司必須向“大能源”企業(yè)轉(zhuǎn)型。其中，bp提出力爭在2050年前實現(xiàn)凈零排放目標，在持續(xù)降低公司石油和天然氣生產(chǎn)產(chǎn)生的碳排放的同時，增加對非石油和天然氣業(yè)務(wù)的投資比例；殼牌則堅持執(zhí)行“壓油、增氣、拓綠”戰(zhàn)略，也計劃購買更多在可再生能源領(lǐng)域擁有專長的技術(shù)公司，將電力等融入公司的新商業(yè)模式。

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另一方面，埃克森美孚和雪佛龍等美國石油巨頭則認為，疫情是石油大周期中的短波動，后疫情時代需求將延續(xù)增長態(tài)勢，且達峰至少還需要10~15年，石油需求市場長期向好，因此采取了以“去碳化”為主的相對保守的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。其中，雪佛龍在穩(wěn)定主業(yè)、持續(xù)降低生產(chǎn)成本的基礎(chǔ)上，采取多種措施實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的低碳化，包括強化碳捕集與封存等技術(shù)研發(fā)、剝離高碳的油砂資產(chǎn)等。

能源轉(zhuǎn)型認識出現(xiàn)新變化

然而，2022年地緣政治沖突導(dǎo)致歐洲油氣地緣風險持續(xù)惡化，對近中期世界能源經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了深遠影響，也使國際石油公司對能源轉(zhuǎn)型的認識出現(xiàn)新變化。

第一，雖然新能源近十年發(fā)展較迅速，但石油和天然氣仍是全球社會經(jīng)濟發(fā)展過程中無可爭議的主力能源，保障能源供給安全的地位短期內(nèi)難以撼動。

以歐洲地區(qū)為例，為滿足地緣政治沖突下的能源市場需求，2022年不得不通過在全球范圍內(nèi)大量采購液化天然氣（LNG）保障能源供給安全。根據(jù)能源咨詢公司伍德麥肯茲的統(tǒng)計，2022年歐洲LNG進口量高達1.23億噸，與2021年相比，增幅高達64%，同時推動歐洲氣價持續(xù)高位運行，導(dǎo)致2022年荷蘭TTF中心天然氣均價為37.08美元/百萬英熱單位，與2021年15.8美元/百萬英熱單位的均價相比上漲了135％，與2020年3.12美元/百萬英熱單位的均價相比上漲了1088％。

第二，地緣風險下的國際油價高位波動，為國際石油公司傳統(tǒng)油氣勘探開發(fā)業(yè)務(wù)帶來豐厚的利潤。

2022年，地緣政治沖突疊加前期上游投資不足等因素，推動WTI和布倫特現(xiàn)貨均價分別達到94.9美元/桶和100.9美元/桶，均處于近30年最高價格區(qū)間，并使各大國際石油公司獲得巨額回報。其中，埃克森美孚公布2022年凈利潤為560億美元，不僅創(chuàng)下了公司紀錄，而且達到了美歐石油公司的歷史新高；雪佛龍2022年凈利潤激增至365億美元，遠高于2021年的156億美元；bp公布數(shù)據(jù)顯示，2022年凈利潤為276.5億美元，大幅高于2021年128.1億美元的凈利潤；殼牌則披露，2022年凈利潤高達398.7億美元，是2021年192.9億美元凈利潤的兩倍以上，也是其115年公司歷史上的最高水平。

第三，從中長期來看，發(fā)展新能源是部分國家和地區(qū)抵御油氣地緣風險的最終途徑。

考慮到地緣風險和氣候變化等因素制約區(qū)域能源供給安全，嚴重影響實體經(jīng)濟發(fā)展和金融市場穩(wěn)定，部分油氣進口國家和地區(qū)擬通過大力扶持氫能、核能、地熱、電動汽車等具有比較優(yōu)勢的本國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在擺脫對單一來源進口化石能源依賴的同時，進一步鞏固實現(xiàn)“碳中和”目標的雄心，也將推動國際石油公司加快探索能源轉(zhuǎn)型。此外，在地緣政治沖突導(dǎo)致的歐洲油氣地緣風險中，部分國際石油公司被迫退出俄羅斯上游勘探開發(fā)業(yè)務(wù)，雖然損失慘重，但客觀上也推動了他們加快發(fā)展新能源。其中，bp在剝離其在俄羅斯國家石油公司和其他企業(yè)的股份后，既損失了公司約1/3的石油和天然氣產(chǎn)量，又損失了約150億美元的資產(chǎn)價值；殼牌報告顯示，退出與俄羅斯天然氣工業(yè)公司合作的薩哈林2期LNG項目，損失了39億美元。

能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略呈趨同發(fā)展態(tài)勢

基于以上認識，國際石油公司已逐步有針對性地對自身能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略進行了調(diào)整，在整體上呈現(xiàn)趨同發(fā)展態(tài)勢。

首先，部分歐洲石油巨頭重新聚焦石油和天然氣勘探開發(fā)業(yè)務(wù)，計劃提升或保持公司油氣產(chǎn)量。

以bp為例，其在近期發(fā)布的新一期2030年前公司戰(zhàn)略報告中提出，將把前一期報告中降低上游油氣產(chǎn)量40%的削減計劃修改為25%，也就是將2030年公司石油和天然氣總產(chǎn)量恢復(fù)至200萬桶油當量/日；同時，為保證該產(chǎn)量目標的實現(xiàn)，該公司還計劃在2030年前對上游油氣業(yè)務(wù)增加80億美元的投資。殼牌首席執(zhí)行官瓦埃爾·薩萬在3月初接受美國《紐約時報》采訪時也表示，“未來很長一段時間內(nèi)，世界都需要石油和天然氣，因此削減油氣產(chǎn)量是不明智的”。埃克森美孚計劃，2027年將油氣產(chǎn)量增加50萬桶油當量/日，2030年將油氣產(chǎn)量增加100萬桶油當量/日。雪佛龍計劃，2027年前油氣產(chǎn)量每年實現(xiàn)3%的增長。

其次，部分歐洲石油巨頭適度放寬碳減排計劃。

從碳減排角度看，與歐洲石油巨頭相比，埃克森美孚和雪佛龍這兩大美國石油巨頭缺乏明確的碳減排承諾和清晰的時間安排。而在本輪油氣地緣風險下，bp將之前計劃在范圍3內(nèi)于2019年碳排放基數(shù)上減排35%~40%的2030年目標大幅降至20%~30%，但保持2050年范圍1、2和3的凈零排放承諾不變。（范圍1：企業(yè)內(nèi)部的溫室氣體直接排放；范圍2：企業(yè)外購的電力和蒸汽生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的溫室氣體間接排放；范圍3：核算生命周期全過程的碳排放，除了范圍1和2，還包含原料供應(yīng)鏈生產(chǎn)等產(chǎn)生的其他溫室氣體間接排放）

再次，歐洲石油巨頭進一步加大非化石能源業(yè)務(wù)投資力度，美國石油巨頭計劃“迎頭趕上”。

在歐洲地區(qū)，雖然2022年油氣上游業(yè)務(wù)獲得了高額回報，但石油公司未來中長期能源轉(zhuǎn)型發(fā)展措施仍在增加。其中，bp計劃在電動汽車充電、生物質(zhì)能和氫能領(lǐng)域增加180億美元的投資，希望到2030年實現(xiàn)50萬~70萬噸/年的綠氫產(chǎn)量目標，以及實現(xiàn)17萬桶油當量/日的生物質(zhì)能產(chǎn)量目標。道達爾能源則表示，將加大對可再生能源的投資力度，計劃在2023年160億~180億美元的投資中拿出50億美元投資非化石能源業(yè)務(wù)，其力度在所有國際石油公司中排名第一。

而在美國，雖然埃克森美孚和雪佛龍在可再生能源等非化石能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資熱情弱于歐洲石油巨頭，但受拜登政府出臺通貨膨脹削減法案等因素的推動，2022年來他們也呈現(xiàn)出“迎頭趕上”的較強意愿。其中，雪佛龍計劃未來8年投入100億美元用于可再生燃料、氫能和碳捕集、利用與封存（CCUS）等業(yè)務(wù)，目標是2030年將可再生燃料總產(chǎn)能提升至10萬桶油當量/日，將可再生天然氣和生物柴油產(chǎn)量分別提升至120萬立方米/日和5萬桶/日。埃克森美孚則計劃將2027年的低碳預(yù)算提升至公司總投資水平的25%，并計劃將2030年可再生燃料總產(chǎn)能提升至20萬桶油當量/日。

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